Для предприятий | Luminor

Не знаете, как проводить управление рисками курса валют или цен на сырье? Или хотите быстро получить ответ на Ваш вопрос уже сейчас? Свяжитесь с командой Luminor Trade по телефону : +371 6707 7186 (время работы можно увидеть внизу страницы). 

Страхование Валютных Рисков

Почти любое предприятие, ведущее дела за рубежом, подвержено валютному риску. Колебания в курсах валют существенно влияют на финансовые результаты. Намного более выгодно обезопасить себя от неблагоприятных изменений в курсах валют, чем ожидать, что курсы изменятся в пользу интересов корпораций. Таким образом, доходы можно спрогнозировать более точно и дела пойдут успешнее при:

  • поставках товаров и услуг, если покупатели расплачиваются в валюте, отличной от евро
  • получении товаров и услуг, если предприятие должно расплачиваться в валюте, отличной от евро
  • во всех других случаях, когда валюта доходов и расходов отличается

Типичные финансовые инструменты для того, чтобы оградиться от изменений в ценах валют:

  • форварды, когда курс валюты устанавливается сейчас, а расчеты выполняются в будущем
  • опционы, дающие право, но не накладывающие обязательство приобретать или продавать валюту по установленному ранее курсу

Оба инструмента представлены в платформе Luminor Trade и обеспечат Вам дополнительную гибкость при управлении валютными рисками.  

Форварды против опционов

Инструмент Форвард Опцион
Пары валют 130 пар валют 40+ пар валют
Минимальная сумма сделки 5000 валютных единиц 10 000 валютных единиц
Срок С 3 дней до 12 месяцев С 3 дней до 12 месяцев
Закрытие позиций Могут быть закрыты досрочно Могут быть закрыты досрочно
Обновление сделки Автоматически (см. подробней под таблицей) -
Использование опционов - Наличными или со сделкой типа спот
Расчет Расчет по закрытым позициям наличными Расчет по закрытым позициям наличными
Простая документация После каждой сделки Вы получаете распечатанное подтверждение После каждой сделки Вы получаете распечатанное подтверждение

Перенос позиций «форвард» на следующий день - нет ничего необычного в том, если возникает необходимость отодвинуть сроки истечения. В таком случае необходим перенос позиций «форвард» на следующий день, чтобы сохранить хеджирование от валютного риска. Luminor Trade автоматически переносит позицию на следующий день, пока Вы не закроете позицию.

Важное примечаниеРасчеты производятся только на разницу цен.

Страхование Риска Изменения Цен На Сырье

Компании, реализующие либо приобретающие сырье с поставкой в будущем периоде, подвержены риску изменения цен в зависимости от коньюктуры рынка. Рост либо падение цен может сделать производство либо добычу нерентабельным. Доступ к фьючерсным рынкам предоставляет возможность застраховать риски связанные с основной деятельностью компании.

Можно ли считать фьючерсную цену ценовым прогнозом? С одной стороны — да, потому что фьючерсная цена в любой момент времени отражает ценовые ожидания как покупателей, так и продавцов относительно срока поставки в будущем. Таким образом, фьючерсная цена помогает установить баланс между производством и потреблением. С другой стороны — нет, поскольку фьючерсная цена — это ценовой прогноз, подверженный непрерывному изменению. Корректировка фьючерсных цен отражает дополнительную информацию об изменении спроса и предложения, как только подобная информация становится доступной.

Само слово «хедж» (от англ. «hedge») означает «защита». В словаре «хеджировать» (от англ. «to hedge») означает «избегать или уменьшать потери за счет уравновешивающих капиталовложений…». В условиях фьючерсной торговли такое определение точно отражает суть хеджа как уравновешивающей сделки, устанавливающей позицию на фьючерсном рынке, противоположную текущей позиции на наличном рынке. Хеджирование основано на том, что изменение цены на наличном рынке и на фьючерсном рынке взаимосвязано. Движения цен не обязательно идентичны, но, как правило, похожи настолько, что существует возможность уменьшить риск потерь на наличном рынке, занимая противоположную позицию на фьючерсном рынке. Занятие противоположной позиции позволяет возместить убыток на одном рынке за счет прибыли на другом. Таким образом, хеджер способен установить на наличном рынке фиксированный уровень цены по сделке, которая будет фактически проведена только через несколько месяцев.

Пример

Предположим, что сейчас июль и вы планируете купить зерновые в ноябре. На наличном рынке в июле цена на зерно, поставляемое в ноябре, составляет € 221 за тонну, но вы считаете, что ко времени совершения покупки цена может повыситься. Чтобы защитить себя от возможного повышения цен, вы покупаете декабрьский фьючерс на зерно по € 221 за тонну. Каким будет результат, если к ноябрю цены на зерно повысятся на 20 евро за тонну?

  Наличный рынок Фьючерсный рынок
Июль, 2013 Наличное зерно по цене € 221 за тонну Покупка фьючерса на зерно с исполнением в декабре по € 221 за тонну
Ноябрь, 2013 Покупка наличного зерна по € 241 за тонну Продажа фьючерса на зерно с исполнением в декабре по € 241 за тонну
Результат Убыток € 20 за тонну Прибыль € 20 за тонну
Покупка наличного зерна € 241/ t
Прибыль на фьючерсной позиции – €20/ t
Чистая цена покупки € 221/ t

В данном примере более высокая стоимость зерна на наличном рынке компенсируется прибылью на фьючерсном рынке.

И наоборот, если бы к ноябрю цены на зерно уменьшились на 20 евро за тонну, более низкая стоимость зерна на наличном рынке компенсировалась бы убытками на фьючерсном рынке. Чистая цена покупки все также составляла бы 221 евро за тонну.

  Наличный рынок Фьючерсный рынок
Июль, 2013 Наличное зерно по цене € 221 за тонну Покупка фьючерса на зерно с исполнением в декабре по € 221 за тонну
Ноябрь, 2013 Покупка наличного зерна по € 201 за тонну Продажа фьючерса на зерно с исполнением в декабре по € 201 за тонну
Результат Прибыль € 20 за тонну Убыток € 20 за тонну
Покупка наличного зерна € 201/ t
Убыток на фьючерсной позиции + €20/ t
Чистая цена покупки € 221/ t

* Во всех примерах и расчетах данные указаны исключительно для ориентировки и могут не совподать с реальными рыночными данными.